Crisi Finanziaria

6 Settembre 2012

Elsa e l’horror vacui (ma se finiscono le chiacchiere …)

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[…] Fornero si rende conto che, senza giungere ad argomentare sui massimi sistemi, non siamo neppure in grado di ridurre il cuneo fiscale per tentare di salvare centinaia di migliaia di posti? La verità è che siamo in balia degli eventi, l’inerzia del sistema è enorme e solo il tempo potrà curare queste lesioni strutturali, a patto di non fare errori marchiani e a patto che la popolazione, piegata da crollo di reddito ed esplosione della disoccupazione, non dichiari di averne le tasche piene di convegni, programmi, auspici e ditini levati, e non passi a forme di assertività piuttosto problematiche per la convivenza civile. Tutto il resto sono chiacchiere. E finché potremo permetterci di riempire le giornate ascoltando quelle, significa che la situazione non è ancora tragica.

(leggi tutto su Phastidio)

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4 Settembre 2012

L’Ultimo Insulto Di un Banchiere Centrale (Mario Draghi getta la Maschera)

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[…] E Draghi oggi cosa ti annuncia?

a) Che la BCE può legittimamente comprare titoli di stato purchè con durata entro 3 anni!!!!!

b) Ma lo farà solo se gli Stati sottoporranno i cittadini a un bella cura lacrime e sangue*

*veloavevamodetto……condizionale!

Ma guarda un pochino, la BCE vuole ricomprare a prezzi da bolla gli stessi titoli che le banche hanno comprato a prezzi di saldo. Eccolo li Draghi il salvatore dell’Euro.

Il discorso fatto oggi dal presidente della BCE è un insulto, uno sputo in faccia ai cittadini europei, tutti i cittadini, tedeschi compresi. E’ chiaro e spudorato lo scopo di dare al sistema bancario una fonte di utili facile quanto illegittima.

Si illegittima perchè è una palla gigantesca la tesi secondo cui acquisti diretti di bond con scadenza fino a 3 anni da aparte della banca centrale non costituiscano stampa di moneta e dunque siano nel mandato della BCE. E’ già materia controversa l’ipotesi per la quale acquisti di bond con durata fino a 18 mesi non costituiscano stampa di moneta, figuriamoci per una durata doppia.

Eh però mica finisce qui: per buon peso il nostro Draghi si è anche permesso di mettere le “condizioni”: noi facciamo ricchi i banchieri se voi accettate un bel piano di austerity!

Lo confesso, questo è troppo anche per la mia pazienza e il mio sogno di Europa Unita. L’Euro si sta rivelando un mezzo di dominio del potere finanziario sui cittadini e sull’economia produttiva, questa non è più la mia moneta, questa non è più la mia Europa. A queste condizioni molto meglio andre fuori dall’Euro.

(leggi tutto su RischioCalcolato)

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20 Agosto 2012

la fine della crisi è vicina …

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(via @FGoria)

15 Agosto 2012

uscita dall’euro: Quelli che: “faremo la spesa con la carriola”

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Non è facile immaginare quello che potrebbe succedere se mai si dovesse lasciare l’euro per tornare alla lira. Ai soliti e facili catastrofismi bisogna contrapporre un pensiero più ordinato con un approccio più meditato. E’ quello che fa Alberto Bagnai in questo articolo che va letto per intero su FQ:

[…] Il terrorismo si fa allora più subdolo: “fuori dall’euro c’è l’iperinflazione, sarà come a Weimar, andremo a fare la spesa con una carriola di monete, compreremo il giornale con un chilo di lire in tasca”. Affermazioni confezionate sapientemente, per far breccia nelle menti degli elettori più ingenui (sperando siano i più numerosi). In queste parole lievemente imprecise certo non può esserci buona fede. Cerchiamo di riportarci almeno un minimo di buon senso:

(1) Tutti concordano sul fatto che si tornerà alle valute nazionali con un cambio uno a uno: un euro per una “nuova lira” (vedi Sapir, Bootle, ecc.). È la cosa più semplice e razionale da fare per facilitare la transizione e per evitare fregature come quella che ci siamo presa con il passaggio dalla lira all’euro (vedi oltre).

(2) Ci sarà una svalutazione, ovvio: usciamo proprio per non essere stritolati da un cambio troppo forte. Di quanto sarà? Le stime vanno da un 20% (Altomonte) a un 30% (Bootle).

(3) Come si calcola? […]

(4) Sarà una catastrofe? No. Tanto per capirci, questo è più o meno l’ammontare della svalutazione che subì l’euro nel primo anno di vita (26.7% dal gennaio 1999 all’ottobre 2000). Attenzione: noi l’euro non lo avevamo ancora in tasca, ma già lo usavamo negli scambi internazionali, cioè per comprare i dollari necessari ad acquistare le materie prime (i cui prezzi erano in crescita). Qualcuno ricorda carriole in giro per le strade?

(5) L’inflazione aumenterà di 30 punti, arrivando al 33%! No, appunto. […]

Insomma: l’idea dell’on. Bersani che il giorno dopo la liberazione andremo a comprare il giornale con 2323 monete da una lira in tasca (al posto di 1,20€) è molto pittoresca. A noi piace ricordarlo così, con la sua eloquenza immaginifica e le sue maniche rimboccate, a ostentare pragmatismo. Se il governo farà il suo lavoro, ci si andrà con 1.20 nuove lire, che diventeranno 1.30 dopo un anno (contando che l’inflazione aumenti di 6 punti, ad esser pessimisti). Non mi pare una tragedia, rispetto al devastante cambio 1000 lire = 1 euro, che abbiamo subìto per la colpevole inerzia del governo Berlusconi. Proprio questa esperienza recente ci aiuterà a fare più attenzione.

23 Luglio 2012

debito pubblico Q1 2012 al 123.3% (in Q4 2011 era 120.1%): una ventata di allegria

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(via @FGoria)

23 Luglio 2012

A questi Tassi Non Arriviamo alla Fine della Settimana

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Gooooood Morning Italia:

6,39% il Btp a 10 anni e 4,65% quello a 2 anni con un leggerissimo incremento di soli 71 punti base, robetta, con Berlusconi al governo ormai ci siamo abituati ma…. aspetta… ma, ma, ora c’è Monti al governo! Tradimento, Sacrilegio, brutti speculatoracci puzzolenti, come vi permettete. (vi ricordate? Con SB a palazzo chigi gli speculatoracci puzzolenti erano “il mercato”..hahahhah)

Di contorno i Bonos Spagnoli a 10 anni quotano intorno agli 7,5% oltre la sfera della sostenibilità di almeno 100 punti base.

Domandina? Tenete ancora i vostri soldi in una solidissima banca italiana?

Ebbene delle due l’una, o la BCE interviene e subito oppure con questo andazzo le probabilità di un bank holiday o di qualche intervento governativo straordinario sui Vostri risparmi diventa molto probabile.

Come scrivevo ieri, credo che alla fine la BCE interverrà con qualche misura tampone, ma sapete cosa? Non ho la sfera di cristallo, non sono affatto certo che avverrà e comunque, per non sapere ne leggere ne scrivere la soglia del rischio tollerabile sui risparmi di una vita è già stata superata da tempo. Oggi siamo alla follia.

Detto questo, lo spread viaggia intorno ai 530 punti ad un passo dal record assoluto, il tesoro ha annullato le aste di BTP fino a metà Agosto, il nostro paese NON PUO’ PIU’ ACCEDERE AL MERCATO con QUESTI TASSI.

In altre parole, stipendi e pensioni da ora saranno pagati con i soldi in cassa e poi e quello che si riesce a racimolare con le tasse…. beh poi o si chiede ufficialmente aiuto e ci si trasforma in un lander tedesco oppure si fallisce (o si torna alla lira).

Ah già e poi c’è la Sicilia, lo sapevate che S&P gli ha sospeso il rating in attesa di chiarimenti su alcune poste del bilancio (cioè crediti inesigibili spacciati per buoni), come al solito si svegliano a quando la frittata è fatta.

(via Rischio Calcolato – Funnyking)

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23 Luglio 2012

Monti punta sull’economia reale (finora puntava su un ologramma)

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tweet: economia-reale

(via @FGoria)

21 Luglio 2012

la colpa dello spread: se voi foste finlandesi, investireste in Italia?

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Cerchiamo di capire in questo articolo se lo spread italiano è colpa dei “cattivi speculatori internazionali” o dei cattivi politici italiani, lista in cui occorre includere Monti, Berlusconi, Di Pietro, Vendola, Grillo, Bersani, Bossi (eventuali omissioni non sono interpretabili come indicazione di voto).

Mi concentrerò su Monti perché è l’unico tra questi ad avere (nonostante il suo operato) credibilità riformista. Quindi tutto ciò che dirò varrà a fortiori per gli altri leader politici (escluderei Bersani perché secondo me è un’invenzione della stampa: anche i miei amici del PD non hanno prove della sua esistenza).

Supponiamo che non siano i grandi fondi istituzionali a prendere decisioni finanziarie, ma direttamente i lavoratori finlandesi che risparmiano per la pensione. Cosa vedrebbero guardando l’Italia?

Un paese in crisi fiscale, con una spesa enorme, un debito enorme, e dei servizi pubblici mediocri e una corruzione pubblica da primato, che cerca di uscirne con aumenti delle tasse da 40-50 miliardi e tagli di spesa da 3 miliardi in tre anni: ne dedurrebbe che se la crescita potenziale del paese era 1% reale in passato, sarà lo 0% in futuro.
Un paese con la disoccupazione giovanile al 35% per via del mercato del lavoro a due binari, in cui chi ha un lavoro fisso passa tutta la variabilità ciclica ai precari, e che nonostante ciò fa riforme del lavoro che aumentano le tasse sui lavoratori precari: ancora più disoccupazione, dunque.
Uno stato che possiede centinaia di miliardi di immobili, probabilmente con un rendimento negativo (saranno inutilizzati e costerà mantenerli), ma non li vende, nonostante ciò eviterebbe di doversi indebitare al 6% sui mercati finanziari, migliorando la sostenibilità dei conti pubblici.
Uno stato che dice che la garanzia del suo debito è la ricchezza dei suoi cittadini, che però per il 70% è immobiliare e non potrà essere liquidata e portata in Finlandia: la ricchezza immobiliare non è un buon collaterale per il debito estero, come testimonia la Spagna.
[…]

Di fronte a problemi di tale portata e soluzioni proposte così inadeguate, chi avrebbe fiducia nell’Italia? Chi le darebbe e ancor più farebbe credito? Chi scommetterebbe sul suo futuro?

L’Italia si salverà stavolta con l’elemosina dell’UE, senza fare riforme serie, ipotecando la ricchezza degli italiani . Ma alla prossima crisi dubito che questo giochetto potrà essere ripetuto: la ricchezza buttata sistematicamente al cesso prima o poi si esaurisce. Un’altra crisi come questa, con risposte di policy come quelle dell’attuale e del precedente governo, e faremo la fine della Grecia.

Pietro Monsurrò

(via Linkiesta)

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21 Luglio 2012